Une surperformance qui attire de nouveau l’attention

Depuis le début de l’année 2025, le MSCI Emerging Markets affiche une progression supérieure à celle du MSCI World. Ce retour en force des émergents pourrait laisser penser à un regain généralisé d’intérêt pour l’ensemble des économies en développement. Pourtant, lorsque l’on regarde de plus près la composition de l’indice, la réalité apparaît beaucoup plus nuancée.

Le MSCI Emerging Markets reste un indice extrêmement large, composé de plus de 1 200 entreprises réparties dans plusieurs régions du monde. Historiquement, son exposition reposait davantage sur des secteurs traditionnels comme les banques, l’énergie, les matières premières, le transport ou encore l’industrie lourde. À une époque, le textile, l’acier, le charbon ou le tabac occupaient une place importante dans l’univers émergent.

Aujourd’hui, le moteur de performance est tout autre.

Les semi-conducteurs au cœur du rebond des émergents

La hausse récente du MSCI Emerging Markets est portée en grande partie par les géants technologiques asiatiques, notamment à Taïwan et en Corée du Sud. Certaines valeurs traditionnelles progressent relativement peu, tandis que les groupes liés aux semi-conducteurs enregistrent des performances spectaculaires.

TSMC domine aujourd’hui la fabrication de puces avancées indispensables aux modèles d’intelligence artificielle. Samsung et SK Hynix sont devenus des acteurs clés du marché de la mémoire, notamment pour les composants utilisés dans les serveurs IA et les data centers. La première représente 57% de l’indice MSCI Taiwan et les deux autres 54% de l’indice MSCI Corée du Sud.

Le moteur des émergents n’est plus uniquement lié à la croissance chinoise ou aux matières premières. Il repose désormais davantage sur la technologie avancée et les infrastructures numériques mondiales.

Des valorisations toujours plus attractives que les marchés développés

Le MSCI Emerging Markets reste globalement moins cher que le MSCI World. Les investisseurs paient en moyenne moins cher les bénéfices des entreprises émergentes que ceux des marchés développés, notamment américains.

Mais cette décote n’est pas présente par hasard. Les marchés émergents continuent de porter plusieurs risques structurels :

• La dépendance économique et politique à la Chine ;
• Les tensions géopolitiques en Asie ;
• La volatilité des devises ;
• Les problématiques de gouvernance dans certains pays.

À cela s’ajoute désormais un nouveau facteur de risque : le ralentissement potentiel du cycle technologique mondial.

Une transformation profonde de l’indice

Aujourd’hui, Taïwan et la Corée du Sud représentent ensemble une part considérable de l’indice (environ 45%), bien davantage qu’il y a quelques années. Le poids combiné de ces deux pays devient désormais presque deux fois supérieur à celui de la Chine. Cette évolution change profondément la manière d’analyser l’indice… et d’allouer son portefeuilles aux pays émergents.

Avertissement          

Les informations contenues dans ce document ne constituent ni une offre de vente d’un investissement ou d’un produit financier, ni un service de conseil en investissement financier. Elles ne sont pas données en relation avec un profil d’investisseur particulier ou formulées à destination d’un investisseur particulier. En conséquence, seul l’intermédiaire financier destinataire du présent document est habilité à répondre aux questions d’ordre fiscal, juridique ou financier qui lui seraient posées par sa clientèle concernant un quelconque investissement, lié ou non aux OPCVM présentes dans le présent document. Aucune partie de ce document ne peut être reproduite, stockée sur des systèmes informatiques ou transmise à̀ quiconque et par quelque moyen que ce soit, sans l’autorisation expresse de Fundesys.

Leader indépendant de l’analyse et la sélection de fonds, FUNDESYS est une plateforme indépendante en recherche, due diligences, conseil en sélection de fonds, allocation d’actifs, construction et suivi de portefeuilles.

Dirigée par Ludovic Fechner (fondateur en 2007) et Gérald Grant qui ont chacun plus de 25 ans d’expérience en multigestion, FUNDESYS conseille aujourd’hui 2 milliards d’euros d’actifs pour le compte de plus de 100 professionnels de l’investissement dans des Cabinets de Gestion de Patrimoine et des Sociétés de Gestion, aussi bien des boutiques que de très grandes.

Société à taille humaine, choisir aujourd’hui FUNDESYS, c’est avoir l’accès à une large palette d’outils à forte valeur ajoutée qui permet de :

• Sélectionner les fonds offrant les couples rendement/risques prévisionnels les plus pertinents dont environ 240 qui sont notés et revus au moins trimestriellement ;
• Recevoir régulièrement de nouvelles analyses et idées d’investissement : Lettre Hebdomadaire, Lettre Mensuelle, Flash d’informations, News hebdo…
• Faire un assemblage rationnel de fonds complémentaires et justement pondérés dans une allocation de portefeuille grâce aux portefeuille modèle, à la gestion pilotée ou à l’accompagnement pour des fonds dédiés ;
• Plus généralement, vous accompagner dans vos choix de sélection et d’allocation pour vous faire gagner du temps et faire face à vos exigences réglementaires.

+33 (7) 60 40 14 78
www.fundesys.com/contact.aspx

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Autrement dit, la technologie ne se contente plus de suivre le cycle économique, elle en devient la structure même.

Une domination qui a des précédents

Les chemins de fer ont ouvert la voie à l’industrialisation, qui a elle-même préparé le terrain à l’essor de la technologie. Entre-temps, l’économie s’est profondément transformée, environ 70% des secteurs actuels étaient inexistants ou marginaux en 1900.

À l’époque, l’activité reposait essentiellement sur le textile, l’acier, le charbon, le tabac, les transports et les banques des piliers qui ne représentent aujourd’hui qu’une part limitée de l’ensemble.

La vraie question n’est donc pas de savoir si une innovation constitue une bulle, mais plutôt quelles nouvelles activités elle rend possibles.

Quand l’innovation redéfinit l’entreprise

L’impact des chemins de fer ne s’est pas limité à ce que l’on produisait, ils ont aussi transformé la manière de produire et d’organiser les entreprises.

C’est sur ce terrain que l’intelligence artificielle pourrait aujourd’hui jouer un rôle comparable. Certains dirigeants estiment déjà que son potentiel dépasse largement l’automatisation des tâches. L’intelligence artificielle pourrait redéfinir le rôle du management intermédiaire :

• en prenant en charge la coordination et l’analyse,
• tout en laissant aux humains les interactions, la relation client et les décisions à forte valeur ajoutée.

Vers un nouveau modèle d’entreprise ?

Si cette transformation se confirme, elle ne se limitera pas à un simple gain de productivité. Elle pourrait marquer l’émergence d’un nouveau modèle d’organisation des entreprises.

L’enseignement à retenir

Dans cette perspective, les enjeux dépassent largement les fluctuations à court terme du secteur technologique. Ce qui se joue n’est pas seulement un cycle de marché, mais potentiellement une reconfiguration durable de l’économie.

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Le trophée Fintech100 : une reconnaissance majeure pour Wizio

Cette année, Wizio a intégré le classement Fintech100, le palmarès de référence qui distingue les 100 fintechs et assurtechs françaises les plus performantes.

Chaque année, ce classement sélectionne les entreprises selon des critères exigeants :

• chiffre d’affaires  

• croissance  

• levées de fonds  

• efficacité opérationnelle  

• capacité d’innovation  

Notre entrée dans ce classement, à la 92ᵉ place, nous positionne aux côtés d’acteurs majeurs du secteur comme Qonto, Alan ou Ledger. Cette reconnaissance confirme une réalité forte : Wizio poursuit sa structuration, accélère son développement et affirme sa place dans un marché fintech particulièrement exigeant. Cette distinction n’est pas une finalité, mais une validation importante de notre trajectoire. 

Prix du Développement – Pyramides de la Gestion de Patrimoine 2026 

Les Pyramides de la Gestion de Patrimoine, organisées par le magazine Investissement Conseils depuis plus de dix ans, récompensent chaque année les acteurs les plus performants et innovants de l’écosystème patrimonial.

Pour cette édition 2026, Wizio a reçu le prix du développement catégorie Logiciels / Fintechs.

Cette distinction repose sur une enquête menée auprès de près de 3 000 cabinets de conseillers en gestion de patrimoine. Recevoir ce prix constitue une reconnaissance forte de notre positionnement sur le marché et de la confiance accordée par nos partenaires et clients.

Palmarès Gestion de Fortune 2026 : Wizio à la 2ᵉ place

Autre grande fierté de ce début d’année : Wizio obtient la 2ᵉ place du Palmarès 2026 – Gestion de Fortune, dans la catégorie Éditeur de logiciels.

À seulement quelques points du leader historique, cette distinction reflète avant tout : 

• la solidité de notre offre  

• la satisfaction de nos clients  

• la qualité de notre accompagnement

L’écart se joue principalement sur la taille du parc client, et non sur la valeur délivrée.

Cette place confirme que Wizio s’impose aujourd’hui comme un acteur de référence du secteur.

Trophée Innovation Digitale – Audit & Conformité

Nous avons également eu l’honneur de recevoir le trophée Innovation Digitale catégorie Audit & conformité. Cette récompense vient saluer notre capacité à innover pour répondre aux enjeux de conformité, de pilotage et de performance de nos clients. Elle reflète notre volonté constante de proposer des solutions toujours plus pertinentes, efficaces et adaptées aux évolutions du marché. 

Merci à ceux qui rendent cela possible. Derrière chaque trophée, il y a avant tout :

• la confiance de nos clients  

• l’engagement de nos équipes  

• la fidélité de nos partenaires  

• une ambition collective forte  

Ces distinctions nous encouragent à continuer d’innover, de grandir et d’avancer avec la même exigence.

2026 ne fait que commencer et l’aventure continue ! 

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Dans un marché des logiciels patrimoniaux en pleine recomposition, Wizio poursuit une ambition claire : accompagner les CGP avec des solutions simples, conformes et réellement adaptées à leurs besoins. Portée par une forte croissance et récemment intégrée au classement Fintech100, la fintech affirme son positionnement en misant sur la proximité client, la performance opérationnelle et une approche pragmatique de l’intelligence artificielle.

À travers cet échange, Christophe MOTA, CEO fondateur de Wizio, partage sa vision du marché, les enjeux de l’IA et les perspectives de développement de l’entreprise.

Wizio : un éditeur de logiciels dédié aux CGPI 

Wizio conçoit des logiciels spécialisés pour les professionnels de la gestion de patrimoine. L’entreprise accompagne aujourd’hui les cabinets de CGPI sur l’ensemble de leur chaîne de valeur :

• conformité réglementaire  

• agrégation de données  

• automatisation des process  

• pilotage de l’activité  

• optimisation de la relation client

Aujourd’hui, plus de 1 000 cabinets utilisent les solutions Wizio, parmi lesquels des acteurs de référence comme le groupe Valoria. Cette dynamique de croissance a récemment été saluée par l’entrée de Wizio dans le classement Fintech100, avec une place dans le Top 100 des fintechs françaises et une reconnaissance forte sur la dimension Process Automation.

Un marché en pleine transformation 

Selon Christophe MOTA, le marché des logiciels patrimoniaux a profondément changé ces dernières années. Pendant longtemps relativement stable, il connaît désormais une forte accélération : 

• arrivée de nouveaux acteurs  

• levées de fonds importantes  

• multiplication des offres  

• montée en puissance de nouveaux usages

Mais au-delà de cette transformation structurelle, ce sont surtout les attentes des professionnels qui évoluent. 
Aujourd’hui, les CGP recherchent avant tout :

de la proximité 
de la simplicité d’utilisation 
des outils conformes et sécurisés 
un accompagnement concret au quotidien 

C’est précisément sur ces fondamentaux que Wizio a construit son positionnement.

La proximité comme véritable différenciateur

Pour Christophe MOTA, la performance d’un logiciel ne repose pas uniquement sur ses fonctionnalités. Ce qui fait réellement la différence, c’est la capacité à comprendre les besoins du terrain et à y répondre rapidement. Chez Wizio, cette proximité client constitue un pilier stratégique. L’objectif n’est pas simplement de proposer un outil performant, mais d’accompagner durablement les professionnels avec une solution pensée pour leurs usages réels. 

Cette relation de confiance permet d’apporter davantage de valeur et de construire une croissance solide.

IA et gestion de patrimoine : gadget ou véritable transformation ?

Sur le sujet de l’intelligence artificielle, la position de Wizio est claire : tout dépend de l’usage. Ajouter un simple chatbot dans un logiciel peut relever du gadget. Mais lorsque l’IA s’intègre au cœur des processus métier, elle devient un véritable levier de transformation. Chez Wizio, cette approche repose sur deux dimensions complémentaires.

1. Sécuriser et fiabiliser la data 

La première mission de l’IA consiste à renforcer la qualité de la donnée :

• collecte intelligente  

• vérification de cohérence  

• respect des processus  

• conformité RGPD  

• sécurisation des flux  

Cette base est essentielle : sans donnée fiable, il n’y a pas d’intelligence artificielle pertinente. Le rôle de Wizio est justement de consolider cette donnée pour la rendre exploitable, sécurisée et conforme. 

2. Augmenter le conseil 

Le second enjeu concerne le conseil augmenté. L’IA permet ici d’enrichir la relation entre le conseiller et son client, en facilitant l’analyse patrimoniale et en apportant davantage de valeur dans la prise de décision. C’est notamment dans cette logique que Wizio a développé un partenariat fort avec Figen AI. L’entreprise a été l’un des premiers acteurs à intégrer directement cette solution via API dans son environnement. 

L’objectif : faire de la technologie un accélérateur d’expertise, et non un substitut à l’humain. 

L’IA n’est pas une menace pour les éditeurs

Pour Christophe MOTA, l’intelligence artificielle ne remplace pas les éditeurs de logiciels : elle les rend encore plus indispensables. Les logiciels restent les garants de la structuration, de la sécurité et de la conformité des données. L’IA vient ensuite exploiter cette base pour enrichir l’analyse et améliorer l’accompagnement.

Les deux approches sont complémentaires. L’avenir repose donc sur leur parfaite articulation. 

Une forte croissance et un changement d’échelle

Avec son entrée dans le Top 100 des Fintechs françaises, Wizio confirme une accélération importante de son développement. L’entreprise ambitionne désormais d’atteindre près de 2 000 cabinets équipés d’ici la fin de l’année. Cette validation du marché marque une nouvelle étape : celle du changement d’échelle. Pour accompagner cette croissance, Wizio travaille aujourd’hui à renforcer ses moyens financiers afin de soutenir durablement son expansion.

L’objectif est clair : continuer à grandir, innover et s’imposer comme un acteur de référence de la gestion patrimoniale. 

Une vision tournée vers l’avenir

Entre conformité, innovation et proximité client, Wizio défend une vision pragmatique du métier. Une vision où la technologie sert avant tout l’humain. Une vision où l’IA renforce le conseil sans jamais le remplacer. Une vision où la croissance se construit sur la confiance. Et c’est probablement là que se joue la différence. 

 Accéder à l’interview complète

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Entre notifications intelligentes, suivi des signatures, gestion documentaire et pilotage des leads, ces nouveautés s’inscrivent dans une même ambition : proposer une expérience toujours plus fluide, centralisée et performante. Retour sur les principales évolutions du mois.

Des notifications intelligentes pour mieux suivre les documents

Une nouvelle fonctionnalité fait son apparition dans OFFICE : les notifications liées aux Droopy Box. Jusqu’à présent, les conseillers ne disposaient pas d’alerte lorsqu’un client déposait un document ou lorsqu’une Droopy Box arrivait à expiration. Cette absence de visibilité pouvait entraîner des retards de traitement ou une perte d’accès aux documents.

Désormais, Wizio permet :

• d’être notifié lors du dépôt d’un document par un client
• d’être alerté à J-2 avant la fermeture d’une Droopy Box
• de centraliser ces informations directement dans le centre de notifications

Une évolution pensée pour améliorer le suivi documentaire et renforcer la réactivité des conseillers.

Le suivi des signatures désormais disponible dans My Wizio®

Les clients peuvent maintenant retrouver et suivre leurs signatures en cours directement depuis leur espace My Wizio®. Jusqu’ici, les signatures étaient accessibles uniquement via email. Cette nouveauté permet de centraliser l’expérience utilisateur et de simplifier le parcours client. Les utilisateurs peuvent désormais accéder facilement à leurs dossiers réglementaires en attente de signature depuis leur espace personnel.

Un widget de complétion de profil pour une meilleure visibilité

Wizio intègre désormais un widget permettant de visualiser rapidement le niveau de complétion d’un profil client dans TEAM. L’objectif : identifier immédiatement les informations manquantes afin de garantir un traitement plus efficace des dossiers clients. Cette fonctionnalité apporte une vision claire et synthétique de la complétude des profils et facilite le suivi opérationnel des équipes.

Une nouvelle gestion documentaire entre OFFICE et My Wizio®

Les conseillers peuvent désormais demander directement des documents spécifiques à leurs clients depuis OFFICE. Côté client, les documents peuvent ensuite être déposés simplement depuis My Wizio® grâce à un widget dédié disponible sur la page d’accueil.

Cette évolution permet :

• de fluidifier les échanges documentaires
• de simplifier les demandes de pièces
• d’améliorer le suivi des documents clients

Une avancée importante pour renforcer l’expérience utilisateur des deux côtés de la plateforme.

DER : collecte de l’opt-in client intégrée

Wizio fait également évoluer le traitement des documents DER avec l’intégration d’une case d’opt-in lors de la signature. Cette nouveauté permet de recueillir directement le consentement du client pour recevoir des communications promotionnelles par email et SMS. Une fonctionnalité qui facilite la conformité tout en simplifiant les processus pour les conseillers.

Un traitement plus rapide et plus fluide des leads équipes

TEAM évolue avec un nouvel espace dédié au traitement opérationnel des leads.

Cette nouvelle interface permet aux équipes commerciales de :

• suivre les interactions réalisées
• identifier les leads jamais contactés
• visualiser les prochaines actions à effectuer
• traiter rapidement les leads depuis une seule vue

L’objectif est clair : offrir une gestion terrain plus fluide, plus opérationnelle et plus efficace.

Une vue globale pour le suivi des affaires

Enfin, Wizio améliore le suivi des affaires avec la mise en place d’une vue globale directement accessible depuis la fiche client. Cette nouveauté offre une visualisation synthétique et centralisée des différentes affaires en cours. Les conseillers disposent ainsi d’un meilleur pilotage et d’une vision plus claire de l’activité client au quotidien.

Continuer à faire évoluer Wizio au plus proche des usages

Toutes ces évolutions ont un objectif commun : simplifier le quotidien des conseillers et proposer des outils toujours plus adaptés aux réalités terrain. Chez Wizio, l’innovation produit se construit avec une approche pragmatique, centrée sur les usages et les besoins concrets des utilisateurs.

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La lutte contre le blanchiment de capitaux et le financement du terrorisme (LCB-FT) constitue aujourd’hui une obligation centrale pour les professionnels de la finance, du conseil en gestion de patrimoine et de l’intermédiation financière.

Parmi les outils de conformité les plus utilisés figure le questionnaire LCB-FT, destiné à évaluer le niveau de risque présenté par un client et à vérifier l’origine des fonds utilisés dans une opération financière.

Pourtant, dans la pratique, une question revient régulièrement chez les professionnels :

Faut-il remplir un questionnaire LCB-FT uniquement au début de la relation client ou à chaque opération financière ?

Qu’est-ce qu’un questionnaire LCB-FT ?

Le questionnaire LCB-FT est un document de conformité utilisé dans le cadre du dispositif de vigilance à l’égard de la clientèle.

Il permet notamment de :

• identifier le client et vérifier son identité (KYC – Know Your Customer)
• comprendre la situation patrimoniale et financière du client
• déterminer l’origine des fonds
• analyser le niveau de risque de blanchiment ou de financement du terrorisme
• documenter la cohérence entre le profil du client et l’opération réalisée

D’un point de vue réglementaire, la loi n’impose pas l’utilisation d’un questionnaire en tant que tel.
Les textes imposent en revanche aux professionnels assujettis de mettre en place une analyse du risque de blanchiment et une vigilance à l’égard de la clientèle.

Cette obligation est notamment prévue par l’article L561-5 du Code monétaire et financier, qui impose aux professionnels :

« d’identifier et de vérifier l’identité de leurs clients et, le cas échéant, du bénéficiaire effectif, avant d’entrer en relation d’affaires ».

Dans la pratique, le questionnaire LCB-FT constitue donc un outil opérationnel permettant de formaliser et de documenter cette analyse de risque.

Autrement dit, il constitue une trace écrite de l’analyse de conformité réalisée avant la mise en place d’un investissement ou d’une transaction.

Une pratique encore fréquente : remplir le questionnaire uniquement au début

Dans de nombreuses structures, le questionnaire LCB-FT est rempli uniquement lors de l’entrée en relation avec le client.

Cette approche repose sur la logique suivante :

1. identification initiale du client
2. compréhension de sa situation patrimoniale
3. validation du profil de risque
4. mise en place des premiers investissements

Cependant, cette pratique présente une limite importante : la situation d’un client évolue dans le temps, rendant l’analyse réalisée au début de la relation potentiellement insuffisante au regard des obligations de vigilance.

En effet, l’article L561-6 du Code monétaire et financier impose une vigilance constante tout au long de la relation d’affaires.

Cela signifie que le professionnel doit assurer un suivi actif de la relation d’affaires en surveillant les opérations réalisées par le client, en vérifiant leur cohérence avec la connaissance qu’il possède de sa situation et en actualisant les informations lorsque cela est nécessaire. Autrement dit, l’analyse LCB-FT ne doit jamais être figée dans le temps et doit évoluer en fonction des opérations et de la situation du client.

Pourquoi l’analyse LCB-FT ne doit pas se limiter au début de la relation

Du point de vue de la conformité, limiter l’analyse LCB-FT au début de la relation présente plusieurs risques.

1. L’évolution du comportement financier du client

Au cours de la relation d’affaires, la situation d’un client peut évoluer de manière significative.

Il peut notamment :

• recevoir une donation importante
• percevoir le produit d’une cession d’entreprise
• réaliser un versement exceptionnel important
• transférer des fonds depuis une juridiction étrangère
• modifier fortement sa stratégie patrimoniale

Ces évolutions peuvent avoir un impact direct sur l’analyse du risque LCB-FT.

En l’absence d’une mise à jour de l’analyse de conformité, certaines opérations peuvent échapper à l’évaluation initiale du risque.

2. L’origine des fonds peut changer

L’un des éléments centraux de la LCB-FT reste la traçabilité de l’origine des fonds.

Un client peut être parfaitement conforme lors de l’ouverture du dossier, puis effectuer une opération impliquant :

• une donation
• une cession d’entreprise
• un transfert international
• des capitaux provenant d’une activité nouvellement créée

Dans ce cas, l’analyse réalisée au début de la relation ne suffit plus nécessairement à justifier l’origine des fonds.

3. Une responsabilité accrue du conseiller

Le conseiller ou l’intermédiaire financier joue un rôle central : c’est lui qui valide la cohérence de l’opération avec le profil du client.

Si aucune mise à jour de l’analyse n’est réalisée, il devient plus difficile de démontrer que les obligations de vigilance ont été respectées en cas de contrôle.

La bonne pratique : actualiser l’analyse LCB-FT lors des opérations significatives

Dans une approche de conformité robuste, il est recommandé d’intégrer une vigilance continue et proportionnée au niveau de risque, conformément aux principes de la réglementation. Concrètement, cela signifie que l’analyse LCB-FT doit être actualisée lorsque certaines opérations présentent un niveau de risque particulier, par exemple lors d’un versement important ou exceptionnel, d’une opération atypique au regard du profil du client, d’un changement significatif dans la situation patrimoniale, d’un flux financier international ou encore lors de l’entrée de capitaux dont l’origine n’a pas encore été clairement documentée.

Dans ces situations, il est recommandé de documenter l’analyse LCB-FT réalisée, souvent à l’aide d’un questionnaire ou d’une fiche d’analyse de l’origine des fonds.

À l’inverse, certaines opérations courantes ou de faible montant (versements programmés modestes, arbitrages classiques) ne nécessitent généralement pas une nouvelle analyse complète, dès lors que le risque reste cohérent avec le profil du client.

Un autre point essentiel : la mise à jour périodique du dossier client

Au-delà des opérations ponctuelles, la réglementation impose également une actualisation régulière des informations client.

La connaissance client (KYC) et l’évaluation du risque doivent être révisées périodiquement, même en l’absence d’opération particulière.

Dans la pratique, les professionnels mettent généralement en place une mise à jour du dossier client :

• tous les 1 à 3 ans selon le niveau de risque
• plus fréquemment pour les clients présentant un risque élevé

Cette actualisation permet notamment de vérifier l’évolution de la situation professionnelle du client, sa situation patrimoniale, sa résidence fiscale, une éventuelle exposition politique (PPE), ainsi que l’origine des fonds utilisés dans les opérations récentes. Cette démarche s’inscrit dans le principe de vigilance renforcée prévu par l’article L561-10 du Code monétaire et financier pour les situations présentant un niveau de risque plus élevé.

Le rôle central du conseiller dans le dispositif LCB-FT

Contrairement à certaines idées reçues, le questionnaire LCB-FT n’est pas simplement un formulaire administratif.

Il constitue un outil d’analyse utilisé par le professionnel pour évaluer le risque de blanchiment.

Le conseiller doit notamment analyser la cohérence entre le profil du client et l’opération envisagée, vérifier l’origine des fonds et identifier d’éventuels signaux d’alerte (red flags) pouvant révéler un risque de blanchiment ou de financement du terrorisme. Il doit également déterminer si l’opération peut être réalisée dans le respect du dispositif LCB-FT. Dans certaines situations, cette analyse peut conduire à demander des justificatifs complémentaires, refuser la réalisation de l’opération ou, lorsque la situation le justifie, effectuer une déclaration de soupçon auprès de TRACFIN.

Une vigilance continue plutôt qu’un simple contrôle initial

Le questionnaire LCB-FT ne doit pas être considéré comme une formalité réalisée uniquement lors de l’entrée en relation.

Il s’agit d’un outil permettant de formaliser l’analyse de risque LCB-FT tout au long de la relation d’affaires.

Dans une approche professionnelle et sécurisée, la bonne pratique consiste à :

• mettre en place une vigilance continue
• actualiser régulièrement la connaissance client
• réévaluer le risque lors des opérations significatives

Cette approche permet de renforcer la conformité réglementaire tout en protégeant le professionnel face aux risques juridiques et réputationnels liés au blanchiment de capitaux.

Comment la technologie peut faciliter la vigilance continue

Aujourd’hui, certaines solutions technologiques permettent de structurer et de sécuriser concrètement ce dispositif de vigilance.

C’est notamment le cas de Wizio, qui permet d’intégrer des questionnaires LCB-FT directement dans les différentes opérations réalisées par le client.

Cette approche permet notamment d’actualiser l’analyse LCB-FT lors des opérations significatives, de vérifier plus facilement l’origine des fonds, de conserver une traçabilité claire des contrôles réalisés et d’être alerté lorsque certaines informations relatives au client doivent être mises à jour.

La plateforme permet également d’identifier les questionnaires devenus obsolètes et d’alerter le conseiller lorsqu’une actualisation du dossier client est nécessaire, contribuant ainsi à respecter les exigences de vigilance continue imposées par la réglementation.

L’article Questionnaires LCB-FT : faut-il en remplir un à chaque opération financière ? est apparu en premier sur Wizio.

Ce niveau de concentration n’est pas anodin : il signifie que l’accès à l’information, à la consommation et au divertissement dépend aujourd’hui d’un nombre extrêmement limité d’acteurs.

La domination américaine reste écrasante

Le deuxième enseignement est géographique. Sur les 20 sites les plus visités au monde, l’écrasante majorité est américaine. Recherche, réseaux sociaux, e-commerce, vidéo : les États-Unis dominent l’ensemble de la chaîne de valeur digitale. Même les alternatives existent rarement à l’échelle globale.
Deux exceptions émergent néanmoins :

• TikTok et Temu côté chinois,
• Quelques niches européennes ou régionales.

Mais elles restent minoritaires. Le centre de gravité du numérique mondial demeure très clairement américain.

L’IA change déjà la hiérarchie

Le véritable point de rupture se situe ailleurs : l’entrée fulgurante de ChatGPT dans le top 5 mondial. Avec 5,5 milliards de visites mensuelles, la plateforme dépasse déjà Reddit, Wikipedia ou encore X. Ce n’est pas simplement une progression rapide. C’est un changement de nature.
Jusqu’ici, les plateformes dominantes répondaient à trois besoins principaux :

• Chercher (Google),
• Regarder (YouTube),
• Interagir (réseaux sociaux).

L’IA introduit une nouvelle couche : produire directement du contenu et des réponses.

De la navigation à la réponse

Ce basculement est fondamental. Internet reposait historiquement sur un modèle de navigation :  je cherche, je clique, je compare, je consomme. L’IA propose autre chose : je pose une question, j’obtiens une réponse. Cela réduit mécaniquement le besoin de passer par plusieurs plateformes intermédiaires. Et donc, potentiellement, cela remet en question certains modèles d’audience existants.

Un enjeu majeur pour les marchés

Pour les investisseurs, ce classement est loin d’être anecdotique. Il met en évidence trois tendances clés :

• La concentration extrême du pouvoir digital,
• La domination persistante des Big Tech américaines,
• L’émergence rapide d’un nouveau paradigme porté par l’IA.

Mais surtout, il souligne une transition : nous passons d’un internet d’accès à un internet de synthèse.

Ce qu’il faut surveiller

Le point clé n’est pas de savoir si l’IA va continuer à croître, c’est déjà acté. La vraie question est :

• Quels modèles économiques vont être cannibalisés ?
• et lesquels vont capter cette nouvelle forme d’attention ?

Car dans l’économie numérique, la ressource rare n’est pas la technologie. C’est le temps des utilisateurs. Et aujourd’hui, ce temps commence à se déplacer.

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Les informations contenues dans ce document ne constituent ni une offre de vente d’un investissement ou d’un produit financier, ni un service de conseil en investissement financier. Elles ne sont pas données en relation avec un profil d’investisseur particulier ou formulées à destination d’un investisseur particulier. En conséquence, seul l’intermédiaire financier destinataire du présent document est habilité à répondre aux questions d’ordre fiscal, juridique ou financier qui lui seraient posées par sa clientèle concernant un quelconque investissement, lié ou non aux OPCVM présentes dans le présent document. Aucune partie de ce document ne peut être reproduite, stockée sur des systèmes informatiques ou transmise à̀ quiconque et par quelque moyen que ce soit, sans l’autorisation expresse de Fundesys.

Leader indépendant de l’analyse et la sélection de fonds, FUNDESYS est une plateforme indépendante en recherche, due diligences, conseil en sélection de fonds, allocation d’actifs, construction et suivi de portefeuilles.

Dirigée par Ludovic Fechner (fondateur en 2007) et Gérald Grant qui ont chacun plus de 25 ans d’expérience en multigestion, FUNDESYS conseille aujourd’hui 2 milliards d’euros d’actifs pour le compte de plus de 100 professionnels de l’investissement dans des Cabinets de Gestion de Patrimoine et des Sociétés de Gestion, aussi bien des boutiques que de très grandes.

Société à taille humaine, choisir aujourd’hui FUNDESYS, c’est avoir l’accès à une large palette d’outils à forte valeur ajoutée qui permet de :

• Sélectionner les fonds offrant les couples rendement/risques prévisionnels les plus pertinents dont environ 240 qui sont notés et revus au moins trimestriellement ;
• Recevoir régulièrement de nouvelles analyses et idées d’investissement : Lettre Hebdomadaire, Lettre Mensuelle, Flash d’informations, News hebdo…
• Faire un assemblage rationnel de fonds complémentaires et justement pondérés dans une allocation de portefeuille grâce aux portefeuille modèle, à la gestion pilotée ou à l’accompagnement pour des fonds dédiés ;
• Plus généralement, vous accompagner dans vos choix de sélection et d’allocation pour vous faire gagner du temps et faire face à vos exigences réglementaires.

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www.fundesys.com/contact.aspx

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La fonctionnalité Business Review permet de disposer d’une vision claire des informations importantes liées à vos clients.
Elle offre notamment la possibilité de suivre les échéances clés, comme l’expiration des documents d’identité ou des justificatifs de domicile, et de mettre en place des rappels automatiques afin d’être informé lorsqu’un événement approche.
Résultat :

• une meilleure anticipation des actions à mener
• un suivi plus régulier du portefeuille clients
• une organisation facilitée au quotidien

L’objectif est simple : permettre aux conseillers de rester informés des échéances importantes et de maintenir un accompagnement client dans la durée.

Conformité & mise à jour réglementaire

Wizio évolue également sur le volet conformité avec la prise en compte de la loi de finances 2026.
Les constantes fiscales ont été mises à jour (tranches, seuils et valeurs de référence) afin de garantir la fiabilité de vos documents.

Cette évolution s’appuie également sur les retours des chambres professionnelles dans le cadre d’audits conseillers, ainsi que sur les remontées terrain concernant certains manques d’informations. Ces contributions ont permis d’enrichir les contenus pour répondre aux besoins du plus grand nombre et faire évoluer vos documents de conformité en conséquence.

Gestion des documents signés à plusieurs

Dans le cadre de l’évolution continue de la plateforme, nous avons amélioré la gestion des documents signés à plusieurs afin de mieux répondre aux usages terrain.

Un fonctionnement repensé pour les documents co-signés
Jusqu’à présent, lorsqu’un document était signé par deux personnes (par exemple dans le cadre d’un couple), celui-ci était uniquement accessible dans le coffre-fort électronique du client principal. Ce fonctionnement pouvait poser des limites, notamment dans des situations où chaque signataire doit pouvoir conserver un accès individuel à ses documents.

Une accessibilité renforcée pour chaque signataire
Désormais, tout document signé par plusieurs personnes est automatiquement ajouté dans le coffre-fort électronique de chacun des signataires. Chaque utilisateur dispose ainsi :

• d’un accès direct à ses documents signés
• d’une meilleure autonomie dans la gestion de ses informations
• d’une visibilité complète sur son historique documentaire

Une continuité garantie, même en cas de séparation
Cette évolution permet également de répondre à des cas concrets rencontrés sur le terrain, comme les situations de séparation. Chaque signataire conserve désormais son propre historique de documents, indépendamment de l’autre, garantissant ainsi :

• la conservation des informations dans le temps
• la conformité des dossiers
• une gestion plus sécurisée et pérenne des données

Une amélioration au service de la conformité et de l’expérience utilisateur
Avec cette évolution, Wizio renforce à la fois la robustesse de son coffre-fort électronique et la qualité de l’expérience utilisateur, en proposant une gestion plus juste et plus adaptée aux réalités des conseillers et de leurs clients.

L’article Nouveautés du mois d’Avril est apparu en premier sur Wizio.

Une réalité contre-intuitive

Ce constat va à l’encontre de nombreuses intuitions d’investisseurs. Beaucoup pensent pouvoir améliorer leur performance en « évitant les mauvaises périodes ». En pratique, cela revient souvent à essayer de faire du market timing : sortir quand les marchés baissent, revenir quand ils remontent.
Le problème est simple : les meilleures séances surviennent souvent dans des phases de stress.
Plusieurs études académiques et analyses de sociétés comme JP Morgan ou Fidelity montrent que les plus fortes hausses journalières interviennent fréquemment à proximité des plus fortes baisses. Sortir du marché pour éviter la volatilité revient donc, mécaniquement, à risquer de manquer ces rebonds.

Le lien avec le comportement des investisseurs

Ce graphique ne parle pas seulement de performance. Il parle de comportement. Les décisions d’entrée et de sortie sont rarement prises de manière rationnelle. Elles sont souvent dictées par :

• la peur après une baisse,
• ou l’euphorie après une hausse.

Or, ce sont précisément ces moments où les marchés sont les plus instables… et où se produisent les mouvements extrêmes.

Ce que cela implique concrètement

Le message n’est pas qu’il faut ignorer les risques. Il est plus subtil :

• Il est extrêmement difficile, voire impossible, de capter les « bons moments » de marché de manière systématique ;
• Et le coût d’une erreur (manquer quelques journées clés) est considérable.

Cela plaide pour une approche différente :

• rester investi sur le long terme,
• accepter la volatilité,
• et éviter les allers-retours tactiques non maîtrisés.

Conclusion
Les marchés ne rémunèrent pas la capacité à prédire parfaitement les points d’entrée et de sortie. Ils rémunèrent la discipline. Et si ce graphique enseigne une chose, c’est celle-ci : en bourse, le risque n’est pas seulement de subir les mauvaises journées… c’est aussi de ne pas être présent lors des meilleures.

Avertissement          

Les informations contenues dans ce document ne constituent ni une offre de vente d’un investissement ou d’un produit financier, ni un service de conseil en investissement financier. Elles ne sont pas données en relation avec un profil d’investisseur particulier ou formulées à destination d’un investisseur particulier. En conséquence, seul l’intermédiaire financier destinataire du présent document est habilité à répondre aux questions d’ordre fiscal, juridique ou financier qui lui seraient posées par sa clientèle concernant un quelconque investissement, lié ou non aux OPCVM présentes dans le présent document. Aucune partie de ce document ne peut être reproduite, stockée sur des systèmes informatiques ou transmise à̀ quiconque et par quelque moyen que ce soit, sans l’autorisation expresse de Fundesys.

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Société à taille humaine, choisir aujourd’hui FUNDESYS, c’est avoir l’accès à une large palette d’outils à forte valeur ajoutée qui permet de :

• Sélectionner les fonds offrant les couples rendement/risques prévisionnels les plus pertinents dont environ 240 qui sont notés et revus au moins trimestriellement ;
• Recevoir régulièrement de nouvelles analyses et idées d’investissement : Lettre Hebdomadaire, Lettre Mensuelle, Flash d’informations, News hebdo…
• Faire un assemblage rationnel de fonds complémentaires et justement pondérés dans une allocation de portefeuille grâce aux portefeuille modèle, à la gestion pilotée ou à l’accompagnement pour des fonds dédiés ;
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C’est un point important, car un marché étroit est souvent plus fragile qu’il n’en a l’air. En 2024 et encore en 2025, la performance du S&P 500 dépendait largement des très grandes valeurs technologiques. En ce début 2026, cette mécanique s’essouffle : l’equal weight S&P 500 surperforme nettement la version pondérée par les capitalisations, tandis que les mégacaps accusent un retard marqué. Reuters notait mi-février que l’indice équipondéré gagnait 5,8 % depuis le début de l’année, contre un S&P 500 quasiment stable, alors que l’ETF des « Mag 7 » reculait de plus de 7 %. Cboe (Chicago Board Options Exchange) constatait le même phénomène début mars : en février, le S&P 500 Equal Weight a progressé de 3,4 %, alors que le S&P 500 reculait de 0,87 % et que l’indice des « Magnificent 10 » chutait de 7,6 %.

Pourquoi est-ce important ?

Parce qu’une amélioration de la breadth change la nature du marché. Quand davantage de valeurs participent, le rally devient en principe plus sain, moins dépendant d’un seul thème ou d’un nombre limité de bilans. S&P Dow Jones Indices soulignait déjà fin janvier que la participation s’était élargie au-delà des mégacaps et que la concentration des dix plus grosses pondérations était retombée sous 40 % depuis le troisième trimestre 2025.Le parallèle avec 2002 est intéressant. À l’époque, le marché sortait de l’excès technologique de la bulle internet. La progression ne venait plus seulement des anciens leaders, mais d’une réouverture du champ des gagnants. Bien sûr, l’analogie a ses limites : aujourd’hui, l’intelligence artificielle reste un moteur structurel crédible, et nous ne sommes pas dans un effondrement post-bulle comparable à 2000-2002. Mais la logique de marché se rapproche : moins de concentration, plus de diffusion sectorielle.

Cela ne signifie pas que tout est réglé. Une « breadth » qui s’améliore ne garantit ni une hausse linéaire ni la disparition des risques macroéconomiques. D’ailleurs, MarketWatch rappelait récemment que cette rotation historique pourrait remodeler le marché, mais que l’absence de soutien des mégacaps peut aussi limiter la vitesse de progression du S&P 500. La vraie lecture est ailleurs : le marché américain semble entrer dans une phase moins spectaculaire, mais plus robuste. Pour les investisseurs, c’est souvent une bonne nouvelle. Quand la hausse repose sur 300 titres plutôt que sur 7, elle devient généralement plus durable, et surtout plus exploitable.

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